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（原标题：促成贷款额翻新高，市值翻2倍的嘉银科技(JFIN.US)被低估了吗?）

智通财经APP了解到，嘉银科技(JFIN.US)近日发布了2024年Q3财报，季度功绩韧性，当季促成来回金额达约267亿元，同比增长约10.3%，超出训导预期，创历史新高。前三季度，兑现收入43.97亿元，同比增长13.74%，保持双位数增速，股东净利润7.81亿元，净利率为17.76%。

该公司展望2024年第四季度的促成贷款额将达到不少于250亿元，基于此，全年促成贷款额将进步982亿元，同比增长超11.5%。

此外，在2024年11月19日，该公司董事会批准并通过了蜕变后的股息政策，以扫数取代公司现存的股息政策，字据蜕变后的股息政策，自2025年起每个司帐年度宣派一次现款股利，累计金额不低于公司上一司帐年度税后净利润的15%。现在该公司PE(TTM)不到2倍，股息率高达15.8%。

嘉银科技董事长严定贵在财报中示意，促成贷款额及带来的收入保持强健增长，响应了公司对翻新、风险贬责和市集多元化的战术要点，改日将哄骗工夫来提高运营效率和借债东谈主体验，收拢发展新机遇，为股东创造永久价值。

促成贷款额翻新高，新增借债用户大增超七成

本年下半年，宏不雅经济带来的挑战要比上半年愈加严峻，为了刺激挥霍及投资增长，央行在9月底率先祭出“双降”，即降息又降准，10月份，一揽子增量财政政策无间出台，尤其加大了在挥霍领域的以旧换新政策。嘉银科技在第三季度抗下压力，在AI赋能及与机构深度协作下，促成贷款额创下历史新高。

以季度看，2024年Q3促成贷款额为267亿元，同比再次站上双位数增长轨谈，而环比四个季度无间莳植，这获利已进步了多量同业。时辰该公司通过让利以及促销等技巧，平台货币化率有所着落，不外仍突显韧性，前三季度收入保持双位数增长，拉长周期看，2021-2024年以前三季度磋议收入复合增速为46.3%。

数据开始：公司财报

手脚说合金融机构和借债用户的桥梁，嘉银科技死力于研发运转，通过金融科技及AI干与深度为“双边”用户做事。在机构端，不休扩展协作范围，探索多元、翻新的协作模式，并共同研发翻新产物，落拓9月30日，嘉银已与70家类型多元的金融机组成就了协作接洽，另有2家处于洽谈中。

在借债用户端，该公司要点布局在垂直领域深度运营的获客模式，莳植自营获客智力，照拂用户留存及永久运营效果，并与头部在线视频、电商和生计做事平台开展协作，探索不同类型的获客渠谈。Q3时辰，该公司与协作机构落地连合运营技俩，与互联网头部平台协作，成效落地了多个细分产物的获客渠谈。

多渠谈无间加码取得了较为权臣的效率，2024年Q3，新增借债东谈主数约82.6万东谈主，同比增长约71.3%，落拓三季度末，复借率保持在67.8%，平均借债金额为7629元。近几年，该公司通过不休拓展中小微企业用户，AI高度匹配运转用户结构无间改善，优质用户占比莳植，大幅裁减了公司及协作机构坏账率，而借债用户质料不休莳植使得机构协作永久意愿及全面协作粘性更强，同期也诱导外部机构的协作契机。

2024年Q4，在宽松的货币+财政政策下，展望挥霍及投资需求回暖，而这也故意于嘉银科技业务的开展，而公司平台领有深广的用户数目，足以消化降息带来的贷款额开释，展望Q4骨子贷款额仍会进步训导预期。另外，降息对公司利润率可能会有所影响，但利润率仍保持在高位，本年前三季度ROE(年化)仍高达36.5%。

紧握AI发展窗口，无间加码研发干与

AI的应用波浪正在席卷五行八作，金融行业也不例外，嘉银科技收拢AI发展窗口，在相持审慎运营的原则下，兑现“量”与“质”的均衡发展，全面升级了智能化模子架构，并率先推出AI产物赋能金融机构及用户，以得到行业转型发展先机。

嘉银科技自研的“灵犀”AI Agent智能体和“伏羲”模子平台，大幅莳植建模和上线效率，得到协作机构认同。在2024年Q3，该公司哄骗AI无间提效，推出自研“明易”自动机器学习(Auto ML, Automated Machine Learning)平台，全面升级重构“文曲星”智能学问库平台，通过搭载AI大模子，进一步打造全面且结构化的企业级学问贬责系统，升级后“文曲星”全体搜索速率提高10倍，top3调回率莳植26%。

该公司多款AI产物已落地应用，并赋能协作机构及平台业务的有用开展，比如自动机器学习平台助力机器学习职责经由兑现自动化，世俗应用于智能风控和客户营销等场景;“文曲星”学问库平台世俗应用于客服、营销、东谈主力资源、办公服从、工夫质料测试等多个业务场景，兑现超万条学问的秒级搜索响应。

此外，通过AI进行风控产物迭代，决议愈加科学及严慎，推动金钱质料无间优化。 2024年Q2及Q3，全周期的落后率均无间着落，其中61至90天落后率为0.55%，比拟于Q2着落了1.2个百分点。以年度看，2021-2024年，全周期落后率均呈着落趋势，跟着AI无间浸透，风控水平也将无间强化，为公司带来更大的用户粘性。

数据开始：公司财报

2024年Q3，该公司的研发用度为0.96亿元，同比增长36.1%，研发用度率莳植至6.64%，同比莳植1.83个百分点，前三季度研发用度率6.19%，同比莳植0.94个百分点。嘉银科技方面示意，改日仍将相持以工夫翻新手脚企业发展引擎，加大研发干与，不休莳植工夫应用的深度和广度，全面推动公司数智化运营。

值得一提的是，嘉银科技凭借着金融科技及AI工夫的先发上风，无间向国际输出，加快环球市集布局。2024年Q3，该公司国际业务的新增用户数增长赶快，在印尼市集，当地业务协作伙伴的季度放款范围及新增注册用户数相较Q2进一步加多，此外，该公司还对尼日利亚市集的业务进行了战术调整，得志当地的市集需求。

改日发展出路乐不雅，仍具有较高的值博率

除了拉风的功绩外，嘉银科技也领有健康的财务推崇，截止2024年9月，扣除递延担保收入以及或有的担保欠债，该公司金钱欠债率仅为25.6%，且莫得银行债务，而公司的账上现款高达7.4亿元，较岁首增长了100%。隆重的财务结构及充裕的现款流，为该公司业务及市集彭胀带来保险。

分析该公司发展出路，主要基于三个方面：一是刺激挥霍及投资政策将延续至2025年，该公司手脚第三方助贷率先平台充分受益;二是公司领有强健的金融科技系统以及AI落地智力，得到协作机构认同，且平台用户结构无间改善，进一步推动市集份额莳植;三是国际布局积极鼓动，功绩后期有望开释。何况该公司相持永久目的道路，每年王人发布ESG及挥霍者保护申报，兑现可无间的增长。

该公司也越过青睐股东禀报，通过结识分成以及回购的方法不休莳植股东持股信心。本年6月份董事会批准将股份回购联想延迟12个月，11月份通过了蜕变后的股息政策，落拓2024年11月20日，该公司已以约1500万好意思元回购了约350万股好意思国存托股，而在昔时屡次派息中，共计派息比例远进步联想的派息水平。

综上而言，嘉银科技功绩强健，字据Q4训导，2024全年促成贷款额将保持着双位数的增速，2025年将受益于宽松政策带来的行业发展机遇，凭借过硬金融科技及AI落地实力，得到更大的市集份额。该公司具有发展出路，市值两年翻了2倍之后，在低估值下仍具有较高的值博率。